密集发行!混合类理财产品成“新宠”?
发布时间:2024-05-04
 4月26日,农银理财、光大理财旗下各有一只含权理财产品进入募集起始阶段。此外,招银理财、民生理财、中银理财等多家银行理财公司成功发行含权理财产品。  值得一提的是,4月混合类理财产品发行量创2023年7月以来新高。多家银行理财公司相关负责人表示,未来将持续加大对含权理财产品的布局,积极参与资本市场。  权益投资能力一直是银行理财行业的“短板”,权益类理财产品也较少。但银行理财公司在积极培育权益

  4月26日,农银理财、光大理财旗下各有一只含权理财产品进入募集起始阶段。此外,招银理财、民生理财、中银理财等多家银行理财公司成功发行含权理财产品。

  值得一提的是,4月混合类理财产品发行量创2023年7月以来新高。多家银行理财公司相关负责人表示,未来将持续加大对含权理财产品的布局,积极参与资本市场。

  权益投资能力一直是银行理财行业的“短板”,权益类理财产品也较少。但银行理财公司在积极培育权益投资能力,并发行含权理财产品。

  从混合类产品发行情况来看,中国理财网数据显示,按募集起始日期统计,截至4月26日,今年以来银行理财公司共发行了54只混合类理财产品。其中,募集期在4月的产品达20只,为2023年7月以来单月发行量新高。

  例如,农银理财发行的“农银理财农银同心灵珑价值精选第40期理财产品”,认购起始期为2024年4月26日,认购结束期为2024年5月6日,最长期限为778天,风险评级结果为中等风险。该产品说明书显示,产品主要投资于货币市场工具、债券等固定收益类资产,贡献基础收益,并根据市场情况配置股票(含优先股)、证券投资基金、各类资产管理产品或计划等权益类资产,进行收益增强,同时适当参与以对冲为目的的金融衍生品交易,杠杆率不超200%。

  在权益类理财产品发行方面,中国理财网数据显示,截至4月26日,全市场共存续35只由银行理财公司发行的权益类理财产品。

  “今年以来,理财产品中增加了权益类资产的配置,主要方向是具备潜在分红能力的优质公司和持续投入研发的科技企业。另外,近期公司拟推出红利及科技主题的哑铃策略混合型产品,继续加大对权益市场的配置。”中邮理财相关负责人向记者表示。

  中银理财相关负责人也表示,公司正加大力度推广含权产品,拓展资金来源。“聚焦助力发展新质生产力,对相关的产业和重点公司进行梳理,构建分层次的标的库,并通过指数、基金、专户等形式形成投资工具,供公司各类产品进行配置。”

  另一方面,在发行市场上,不少含权理财产品备受投资者青睐。例如,4月17日,招银理财发行的一只混合类理财产品招智价值精选一年持有混合类理财计划,首发募集规模突破20亿元。

  近日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(“新国九条”)。其中提到,鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场,提升权益投资规模。

  邮储银行研究员娄飞鹏认为:“目前,我国股市估值处于低点,各界对股市后续发展判断较为积极,吸引了银行理财投资权益类资产。此外,新国九条等政策支持理财资金配置权益资产,也是重要的推动因素。”

  “一方面是理财产品规模增长,资产的再配置压力较大,目前市场有资产荒的特征;另一方面是从股债性价比方面来看,债券收益率持续下行,十年期国债收益率已向下突破2.3%,而沪深300股息率超过3%,权益类资产的性价比更优。”中邮理财相关负责人表示,此外,银行理财以往比较擅长债券类资产的投资,近年来也积极布局权益市场,为客户创造价值。

  相较固收类和权益类理财产品而言,混合类理财产品具有“攻守兼备”的优势。如何发挥优势,“抓住”更多投资者的心?业内人士普遍表示,要更加注重客户需求和风险偏好。

  娄飞鹏认为,对银行理财而言,投资权益类资产,发展混合类理财产品,一方面需要提高投研能力,加强对大类资产走势及资产配置策略的研究;另一方面需要针对理财类客户风险偏好较低的情况,做好投资者教育。

  中邮理财相关负责人表示,要创新投资方式,除传统的二级市场投资外,多模式、多层次参与资本市场,包括参与并购重组、央企市值管理等。此外,根据国家政策要求,重点投向科技、新材料、装备制造等新质生产力行业。

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